Lezione 22 – Correlazione tra Valute nel Forex

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correlazione tra valute tabella

Per correlazione  tra valute si intende il rapporto tra gli andamenti del prezzo delle stesse, perciò quando si parla di correlazione tra cross valutari si intende la stessa cosa, soltanto che si applica alle coppie piuttosto che alle singole valute. La correlazione diventa importante quando si vuole investire sul Forex prendendo in considerazione più di una coppia valutaria, con l’intento di considerare le reazioni reciproche che si creano tra due o più elementi presi in considerazione. In gergo tecnico, si parla di operatività. Quando vogliamo prendere in considerazione l’operatività su due o tre cross contemporaneamente dovremo considerare diversi fattori tra cui le correlazioni tra gli stessi. Precisiamo che per elementi intendiamo coppie valutarie e inoltre che è consigliabile non studiare le correlazioni tra più di tre coppie valutarie per lo stesso fine. Ad esempio, un conto è studiare le correlazioni tra EUR/USD, USD/JPY e EUR/JPY, un conto è studiare le correlazioni tra queste e altre con GBP. Si va complicando un po’ troppo perciò consigliamo di restare nel “triangolo” di tipo AB, BC, AC.

Elementi da Considerare

Per effettuare uno studio su tre cross valutari nello stesso momento dobbiamo prendere in considerazione i seguenti elementi:

  • Correlazioni tra gli stessi cross
  • Rollover
  • Andamento dei prezzi dei cross

In questa lezione approfondiremo proprio il primo punto. Per quanto riguarda il rollover, lo abbiamo già analizzato in precedenza ma ripetiamo brevemente che si tratta di uno scatto giornaliero che consente di ricevere premi in positivo e in negativo per il mantenimento della posizione. L’andamento dei prezzi dei cross è un dato quasi scontato, ma è sempre bene non lasciare mai nulla al caso e ribadire i concetti più importanti.

Andamento dei Cross

Ora fate bene attenzione perché come dicevamo pocanzi si possono dare per scontati aspetti che riguardano i singoli cross valutari. Le caratteristiche che influenzano l’andamento dei singoli cross variano da coppia a coppia, perciò occorre tenerli sempre in considerazione, soprattutto quando ci si prepara ad effettuare una correlazione.

Ad esempio, gli andamenti dei cross possono essere influenzati dalle condizioni economiche dei paesi delle valute di cui si compongono, dalle operazioni di carry trade, dalla diversità dei mercati che presentano, dai volumi delle transazioni e da altri ancora. Ognuno di questi elementi può influenzare e anche di molto la singola valuta. Vediamoli un po’ più da vicino.

  • Il carry trade è un’operazione finanziaria con la quale ci si approvvigiona di fondi in un Paese con un costo del denaro basso (tasso d’interesse basso) e si utilizza questi fondi in un paese con un tasso d’interesse alto. Se ad esempio prendessimo in prestito degli yen e li pagassimo l’1% (basso), potremmo convertirli in AUD (Dollari Australiani) che rendono il 7-8%. L’operazione è molto conveniente ma presenta un rischio dovuto al cambio. Se prima della scadenza della nostra operazione speculativa in Australia lo Yen si rivaluta per più della differenza di rendimento, l’operazione diventa in perdita. Il carry trade tuttavia tende a deprimere il cambio dello yen, poiché comporta la vendita di yen contro altre valute, esaltando così la convenienza dell’operazione. L’operazione di carry trade ad ogni modo si fa solo quando i mercati sono favorevoli per l’assunzione del rischio appena menzionato.
  • La diversità dei mercati è dovuta alle diverse strategie di import, export e produzione dovuti alla tipologia di materie prime di cui si dispone, alla tipologia di prodotti e alla domanda sia interna che esterna.

La strategia

La correlazione, ricapitolando semplicemente, è il trading su più coppie valutarie contemporaneamente. Per questo motivo, occorre seguire più da vicino le singole valute, quindi le coppie valutarie che le comprendono. La correlazione avviene per mettere a contrasto le diverse differenze che vi sono tra i vari elementi, così come per mettere in risalto i punti in comune ad esempio degli effetti in base a stesse causanti. In pratica, si tratta di capire come si comportano le coppie valutarie in presenza di determinate condizioni, come ad esempio quelle del mercato che interessano entrambi i mercati di riferimento, come rispondono nei confronti della valuta facente parte della coppia così come sulle altre. La strategia migliore prevede di operare con almeno tre cross di cui due direttamente o inversamente correlati (considerate anche i tassi di rollover) e un terzo a copertura impostato su un’operazione con rollover positivo. Vi rimandiamo alla prima parte dell’articolo in cui abbiamo considerato andamento dei prezzi e rollover. Questi due sono elementi necessari per lo studio delle coppie valutarie e nella pianificazione di un investimento basato sulla correlazione tra valute nel Forex.

Tabelle di Correlazione

Per questo esistono anche delle tabelle di correlazione chiamate “Daily Correlation” o letteralmente Correlazione Giornaliera.Sulla tabella troveremo cross disposti sia su una linea orizzontale, sia verticale, al fine di creare dei punti di contatto. L’incrocio tra due cross uguali sarà 100. Vi troveremo dati in positivo ma anche dati in negativo. Potremo usare le seguenti regole:

  • Se la correlazione è alta, ovvero il dato è sopra gli 80 e positiva (non vi è il segno -),  vorrà dire che i cross valutari si muovono nella stessa direzione
  • Se la correlazione è alta, ovvero il dato è sopra gli 80 e negativa (vi è segno – ), vorrà dire che i cross si muovono nella direzione opposta (inversamente correlati)
  • Se la correlazione è bassa, ovvero il dato è sotto i 60, i cross non si muovono nella stessa direzione

Ad esempio, se il cross è USD/JPY mostra un dato (indice di correlazione) di -89 vorrà dire che si muove in direzione opposta a EUR/USD (100). Se il GBP/USD segna -40, vorrà dire che non si muove nella stessa direzione di EUR/USD. Ancora, se EUR/GBP segna 83, vuol dire che si muove nella stessa direzione di EUR/USD.

Ecco un esempio di tabella di Correlation Daily o Correlazione tra Valute nel Forex.

correlazione tra valute nel forex

 

Ecco ancora un’altra tipologia

correlazione tra valute tabella

 

Come potete vedere, l’incrocio tra due valute uguali dà come indice di correlazione 100. I riquadri in rosa sono quelli negativi, quelli sotto i -60 sono marcati in rosa scuro. I riquadri superiori a 80 sono evidenziati in verde scuro.

Passa alla lezione successiva – Carry Trade, approfondimento

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