Come funziona la borsa? Cos’è e Come si Investe

Come funziona la borsa

Come funziona la borsa? In questa guida troverai tutte le risposte che cerchi per comprendere meglio l’argomento e, se lo vorrai, per investire online.

In questo articolo infatti scoprirai cosa è la borsa, cosa sono le azioni, perché e come vengono emesse, cosa fa muovere al rialzo e al ribasso i prezzi, e infine in che modo puoi investire in borsa casa o dal tuo smartphone. Se vuoi iniziare subito ad investire in borsa, puoi farlo subito con la piattaforma eToro (accedi da qui) che si presenta intuitiva anche per chi inizia da zero.

Come funziona la borsa valori?

La borsa o borsa valori è un mercato finanziario regolamentato in cui vengono contrattati diversi strumenti finanziari tra cui azioni, valute, futures e quote di fondi ETF. Quindi, oltre alle azioni, in borsa vengono scambiati numerosi tipi di strumento finanziario.

Esempi di borsa valori sono ad esempio la nostra Borsa Italiana, che ha sede a Milano. Sicuramente avrai sentito parlare di tante altre borse internazionali, come ad esempio la Borsa di New York, Francoforte, Tokyo. Ciascun paese ha la propria borsa valori di riferimento.

Quando una borsa apre la giornata di contrattazioni, partono le negoziazioni. Gli acquirenti e i venditori di azioni sono rappresentati da operatori professionali, che operano di persona o telematicamente tramite computer. Come vedremo tra poco, i prezzi dei titoli quotati variano a seconda all’equilibrio tra domanda e offerta. A supervisionare le operazioni di borsa è la Consob (Commissione Nazionale per le Società e la Borsa).

La borsa italiana ha sede a Piazza Affari, a Milano. Gli indici più importanti di Borsa Italiana sono il FTSE Mib e il FTSE All Shares. Il primo raggruppa le 50 società a più alta capitalizzazione, il secondo tutte le azioni quotate.

La borsa statunitense, spesso chiamata anche borsa americana, ha sede a NewYork dove vi troviamo gli indici più conosciuti come il Dow Jones, S&P500 e Nasdaq, anche da chi non mastica per niente finanza, per via delle informazioni fornite dai media, che non possono fare a meno di tenere come riferimento dell’economia internazionale gli indici americani.

Cosa sono le azioni che vengono quotate in borsa?

Per azioni o titoli azionari si intendono titoli rappresentativi di quote di capitale che le società emettono al fine di ottenere più investimenti da parte del pubblico (gli azionisti).

In parole semplici, i titoli azionari sono dei “pezzettini” di società, che possono essere acquistati da esterni al fine di ottenere dei vantaggi economici dai risultati positivi della stessa azienda emittente.

Quindi, succede questo:

  1. La società ha bisogno di fondi esterni ed emette le azioni
  2. Gli investitori privati, ente o altre società acquistano tali azioni
  3. La società emittente ottiene fondi e chi compra le azioni diventa azionista

Diventando azionisti si acquistano dei diritti, come ad esempio il diritto a riscuotere dei dividendi (qualora previsti), di votare alle assemblee degli azionisti, di rivendere i titoli azionari quando si ritiene opportuno.

Come si forma il prezzo delle azioni in borsa?

Abbiamo detto che la borsa valori è il luogo di incontro della domanda e dell’offerta di azioni, ovvero di chi vende le azioni e di chi vuole acquistarle. Ma come si forma il prezzo? Chi lo decide?

Il prezzo delle azioni in borsa si forma in base alla domanda e all’offerta, ovvero in base agli acquisti e alle vendite:

  • Se gli acquisti su un titolo superano le vendite, il prezzo del titolo sale
  • Se le vendite superano gli acquisti, il prezzo del titolo scende

Quindi, se l’ammontare degli investimenti in acquisto supera quello delle vendite, il prezzo registra un rialzo. Se invece la somma degli investimenti in vendita superare quello degli acquisti, il prezzo del titolo scende.

Come funziona la borsa riguardo ai prezzi?

Cosa può causare il rialzo o il ribasso di un prezzo in borsa?

Un prezzo può salire quando un’azienda ottiene dei buoni risultati nei bilanci periodici, oppure quando effettua dei rinnovamenti che piacciono al pubblico, quando lancia nuovi prodotti potenzialmente di successo, quando ha una buona visione sul futuro ecc. I prezzi possono salire anche in modo superiore rispetto a quanto dovrebbero, trasportati dagli stessi acquisti per un effetto domino (in questo caso si parla di “ipercomprato”).

Al contrario, un prezzo può scendere quando un’azienda ottiene dei risultati negativi nei bilanci periodici, oppure quando non si rinnova, quando lancia nuovi prodotti potenzialmente scarsi sul mercato o comunque non competitivi, quando non ha una buona pianificazione sul futuro ecc. I prezzi possono scendere anche in modo eccessivo, trasportati dalle stesse vendite per un effetto domino (in questo caso si parla di “ipervenduto”).

Come funziona la borsa online

Per giocare in borsa online lo si può fare in modo tradizionale o con il trading online. Il modo tradizionale è quello di comprare azioni con la speranza che salgano di valore. Il modo alternativo è quello di fare trading online e investire sul rialzo o sul ribasso del prezzo del titolo.

Nota: tieni ben presente che il termine “giocare in borsa” è solo un modo di dire che si usa nel gergo settoriale, ma si tratta pur sempre di operazioni finanziarie. Se lo si fa con un conto demo, non ci sono rischi, ma se lo si fa con un conto reale, occorre ricordarsi che il denaro impiegato per l’investimento è soggetto ai rischi derivanti dalle fluttuazioni dei mercati.

Qui sotto presentiamo un video in cui spieghiamo come si gioca in borsa online partendo da zero. Dura poco più di mezz’ora e lo si può vedere tutte le volte che si desidera, poiché disponibile anche sul nostro canale di Youtube. Clicca sul tasto “play” qui sotto per iniziare a vederlo.

Come investire in borsa online

Oggi è possibile investire in borsa online tramite delle piattaforme offerte da broker regolamentati. Le piattaforme sono degli ambienti virtuali dove è possibile piazzare i propri ordini sul mercato, come ad esempio ordini di acquisto e vendita.

Qui sotto, puoi vedere uno screenshot di una piattaforma per investire in borsa online.

Come funziona una piattaforma per investire in borsa
Una piattaforma per investire in borsa

Le piattaforme d’investimento sono messe a disposizione dai broker, con i quali si può aprire un conto di trading. Se desideri iniziare, puoi procedere in questo modo (non è necessario depositare):

  1. Scegli una piattaforma
  2. Procedi con l’iscrizione e accedi al conto demo o reale
  3. Seleziona il titolo sul quale desideri investire

Qui sotto trovi la nostra selezione delle migliori piattaforme per investire in borsa online.

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  • Broker: eToro
    Deposito Minimo: 50 €
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    *Terms and Conditions apply **Il 78% dei conti degli investitori al dettaglio perde denaro quando si scambiano CFD con questo fornitore. Dovreste considerare se capite come funzionano i CFD e se potete permettervi di correre l'alto rischio di perdere il vostro denaro.
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    Deposito Minimo: 100 €
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    *Terms and Conditions apply **68,60% di conti di investitori al dettaglio che perdono denaro a causa delle negoziazioni in CFD con questo fornitore

Con il conto demo puoi praticare con un budget virtuale, perciò non spenderai e non rischierai nulla. Il conto demo ti consente di testare personalmente la piattaforma e prendere confidenza con le sue funzionalità, in modo tale da imparare ad operare e confrontarti con il mercato. Dal conto demo potrai passare al conto reale e viceversa, in ogni momento. Si tratta di due conti separati, indipendenti: uno ti serve per esercitarti e l’altro per investire realmente.

I broker regolamentati sono sicuri, poiché seguono regole dell’Unione Europea, sono monitorati da enti riconosciuti e le società di riferimento sono iscritte al registro Consob. Nella tabella qui sotto elenchiamo alcuni dei broker regolamentati più utilizzati in Italia.

Investire in borsa con azioni e CFD

I broker possono offrire diversi strumenti per investire. Le azioni, i CFD o entrambi.

Il broker eToro, ad esempio, che puoi provare senza obblighi con un conto demo gratuito, ti offre l’opportunità di comprare azioni senza commissioni, sia la possibilità di negoziare con i CFD.

Con i CFD puoi negoziare al rialzo e al ribasso con leva, un meccanismo che ti consente di operare con capitali più piccoli (a fronte di un costo applicato all’operazione denominato spread). Se ti interessa approfondire, puoi leggere la nostra pagina informativa sui CFD oppure tutto il corso sui CFD.

Come si investe in borsa con i canali tradizionali

Quando si desidera acquistare o sottoscrivere azioni in modo tradizionale, il luogo predisposto a tale funzione è quello della banca, che può soddisfare la richiesta del cliente oppure sottoporre alla sua valutazione dei fondi d’investimento con più titoli, in base ad una diversificazione.

Per contrattare azioni in borsa ci si può rivolgere anche alle Società di Intermediazione Mobiliare (SIM), per richiedere l’effettuazione di ordini di acquisto o di vendita.

I grandi investitori si rivolgono anche a società di brokeraggio con specialisti in loro (in sede della Borsa). Si tratta di una soluzione per veri esperti e professionisti del settore, pronti a pagare alti costi di commissione.

Piattaforma del broker forex eToro
La piattaforma del broker eToro, una società di brokeraggio per investire in borsa online

Come si comprano azioni in borsa

Per acquistare azioni si può procedere tramite il mercato primario e il mercato secondario. Come vedremo, la modalità più frequente è quella con il secondario. Vediamo meglio di cosa si tratta.

Acquisto di titoli azionari sul mercato primario

Sul mercato primario si trovano i titoli di un’azienda che si è quotata in borsa per la prima volta. Perciò, nel mercato primario si hanno delle azioni mai quotate in precedenza.

Quando un’azienda decide di quotarsi in borsa generalmente si accorda con degli istituti (generalmente le banche) con l’obiettivo di collocare i titoli azionari sul mercato. Ovvero svolgere quelle operazioni necessarie per favorire l’incontro della domanda (chi vuole acquistare) e l’offerta (l’azienda emittente).

La banca quindi ha diversi compiti da svolgere a tal proposito. Innanzitutto, deve curare tutto il lato burocratico, ovvero produrre la documentazione indispensabile per l’ingresso in borsa dell’azienda. Il secondo è quello di proporre i titoli ai potenziali acquirenti, in modo tale che si abbia già una buona richieste e si possa formare un prezzo adeguato, il più vicino possibile al prezzo obiettivo definito dall’azienda (target price).

Per raggiungere il prezzo obiettivo, la banca farà leva sulla conoscenza dei propri clienti e degli investitori. Perciò generalmente è la banca a scegliere i clienti delle prime azioni. Ciò vuol dire che spesso non si può avere accesso al mercato primario a meno che non sia la banca a fornirvelo, oppure a richiederlo tramite specifici servizi extra, con determinate tipologie di conto bancario.

La scelta dei clienti ai quali proporre l’investimento, da parte della banca, dipenderà da svariati fattori tra cui il pacchetto minimo, le disponibilità e la propensione all’investimento dimostrata durante gli anni. A volte quello primario è un mercato riservato ai grandi investitori.

Nota bene: vi sono delle eccezioni. Non sempre si può procedere all’acquisto sul mercato primario solo tramite banca, ma anche tramite broker online che consentono di negoziare a partire dalla IPO (Offerta al Pubblico Iniziale). Questo è il caso del broker eToro, che oggi offre la possibilità di investire in borsa proprio a partire dalla IPO, quindi dal mercato primario.

Acquisto di titoli dal mercato secondario

Il mercato secondario si svolge successivamente al primario. Dopo che i primi investitori hanno acquistato le azioni sul mercato primario, gli stessi titoli diventano parte del mercato secondario e quindi possono iniziare le compravendite.

Quindi, semplificando le cose, gli scambi sul mercato secondario iniziano dal momento in cui chi le ha comprate nel mercato primario inizia a rivenderle.

A questo punto, nel mercato secondario si può investire in borsa, acquistando le azioni tramite:

  • Banca
  • Piattaforme di trading della banca
  • Piattaforme dei broker online (come eToro)
Come si comprano le azioni in borsa online
La finestra dell’ordine per aprire posizioni di trading e investimento

Come funziona la Borsa a Wall Street

Wall Street è la più grande borsa valori del mondo, sia per volume di scambi (quindi di contrattazioni giornaliere), sia per numero di società in essa quotate. Il valore complessivo della capitalizzazione di tutte le società presenti sui suoi titoli è di circa 30 mila miliardi di dollari.

Il NYSE è per questo soprannominata “Big Board”. Gli operatori della Borsa a Wall Street sono divisi in tre categorie quali i dealers (autonomi), specialist (specialisti o specializzati), brokers (intermediari).

Qui sotto elenchiamo i tre principali indici della borsa americana:

  • Nasdaq: raggruppa i principali titoli tecnologici, ovvero della categoria tecnologica. Si tratta del primo esempio al mondo di mercato borsistico elettronico, ovvero costituito da una rete di computer. Il suo andamento è misurato da diversi indici tra cui il NASDAQ-100 e il Nasdaq Composite. La sua sede fisica è a Time Square.
  • Dow Jones: è quello più caratteristico, per diversi motivi. Innanzitutto, è stato creato da Charles Dow, considerato il padre dell’analisi tecnica dei mercati finanziari nonché fondatore del quotidiano Wall Street Journal. L’indice Dow Jones si calcola in base al prezzo dei 30 titoli principali di Wall Street (Blue Chips) che l’indice valuta (e nel caso modifica) periodicamente. Questa caratteristica lo ha fatto perdere progressivamente di importanza, poiché oggi gli indici vengono calcolati sul prezzo di numerose società, data la grande diversificazione dei settori economici e finanziari.
  • S&P500: che sta per Standard & Poor’s 500, comprende i 500 titoli a più alta capitalizzazione.

Libri e PDF sulla borsa

Se desideri approfondire e cerchi libri che spiegano come funziona la borsa puoi procedere recandoti in libreria e cercando nella sezione economia/finanza. Vi si possono trovare libri generici ma soprattutto libri che parlano subito d’investimento. Quindi, se ti interessa soltanto capire a grandi linee come funziona la borsa, cerca qualcosa che dia più peso al funzionamento piuttosto che all’investimento. Un esempio è Value Investing di Gianluca Ferrari (es. Hoepli) oppure Capire la Borsa di Marco Liera e Andrea Beltratti.

Se preferisci un più snello PDF, potresti dare un’occhiata sul web oppure, sempre in modalità virtuale, potresti apprezzare il formato Kindle disponibile su Amazon o siti specializzati in libri.

Come funziona la Borsa FAQ

Cos’è la Borsa?

La Borsa azionaria è il luogo in cui avvengono le contrattazioni dei titoli azionari emessi dalle società quotate. Il prezzo dei titoli si crea in base agli equilibri tra domanda e offerta (acquisti e vendite).

Come funziona la borsa?

La borsa riceve ordini di compravendita dagli operatori e li esegue attenendosi alla legge della domanda e dell’offerta. Tale attività è regolamentata dalla Consob (Commissione Nazionale delle Società e la Borsa).

Come si fa trading in borsa online?

Tramite una piattaforma di contrattazione, sulla quale si possono piazzare ordini di acquisto o vendita, ma anche altre tipologie di ordine quali stop loss, take profit e ordini pendenti.

Che differenza c’è tra investire in borsa e fare trading?

Generalmente per investimento si intende un’operazione a lungo termine oppure tramite canali tradizionali. Il trading invece è l’attività di speculazione, generalmente operata nel breve e brevissimo termine.

Perché le aziende si quotano in borsa?

Le aziende si quotano in borsa per ottenere maggiori capitali da investire nella propria attività. Gli azionisti comprano delle piccole quote della società in cambio di denaro. Il denaro ottenuto dalle società viene impiegato dalle stesse per mandare avanti la propria attività o per farla progredire.

Cosa fa salire e scendere i prezzi in borsa?

Il prezzo in borsa si forma in base agli acquisti e alle vendite del titolo stesso. Se il capitale complessivo degli acquisti è maggiore di quello delle vendite, il prezzo sale. Se il capitale complessivo delle vendite è maggiore di quello degli acquisti, il prezzo scende.