Cerebras balza del 17%: ricavi oltre le attese e accordo Microsoft
Cerebras sale fino al 17% nell’after-hours dopo ricavi trimestrali sopra le attese, nuova guida e un accordo cloud con Microsoft.
Cerebras Systems è salita fino al 17% negli scambi successivi alla chiusura di giovedì dopo avere comunicato ricavi trimestrali superiori alle attese e una previsione più alta per il trimestre in corso. La notizia più rilevante per il mercato è il nuovo accordo con Microsoft, che rafforza il posizionamento della società nel calcolo per l’intelligenza artificiale. CNBC ha riportato che i ricavi core di Cerebras nel terzo trimestre sono aumentati del 70%, a 230,9 milioni di dollari, rispetto ai 135,7 milioni del periodo precedente indicato dalla società.
TIKR ha indicato che il cloud core è cresciuto del 272%, mentre Proactive ha segnalato un rialzo del titolo nell’ordine del 16% dopo la pubblicazione dei risultati e della nuova guidance. Il contratto con Microsoft è stato firmato in ottobre, secondo quanto dichiarato dall’amministratore delegato Andrew Feldman a CNBC. I ricavi legati all’intesa dovrebbero iniziare a comparire dal primo trimestre del 2027, un dettaglio che sposta l’attenzione degli investitori dalla sola trimestrale alla capacità di Cerebras di trasformare la domanda per capacità di calcolo in fatturato ricorrente.
La società ha già rapporti con altri grandi operatori cloud, tra cui Amazon e Oracle, un elemento che la colloca nella stessa filiera di spesa in cui si muovono i maggiori acquirenti di infrastrutture per l’IA. La concorrenza resta però intensa: il tema dei semiconduttori e dei colli di bottiglia nell’hardware è tornato al centro di Wall Street anche dopo le turbolenze su NVIDIA, come emerso nel nostro aggiornamento su NVIDIA chiude a -4,34% dopo l’addio di Huang. Cerebras ha fornito una previsione di ricavi core per il quarto trimestre compresa tra 310 e 330 milioni di dollari, sopra il consenso di 275 milioni indicato da TIKR.
La società ha inoltre comunicato di attendersi di “triplicare i ricavi nel 2027”: applicando questa indicazione alla parte centrale della nuova forchetta 2026, TIKR ha stimato un livello vicino a 2,85 miliardi di dollari. Resta centrale il peso dei contratti già acquisiti. TIKR ha riportato che il direttore finanziario Bob Komin ha indicato OpenAI come la componente principale dei 26,1 miliardi di dollari di obbligazioni residue di performance, cioè impegni contrattuali non ancora trasformati in ricavi.
Questo dato aiuta a spiegare perché il mercato abbia reagito con forza, ma anche perché la sostenibilità della crescita dipenderà dall’esecuzione nei prossimi trimestri. Il movimento di Cerebras arriva in una fase in cui gli investitori distinguono sempre di più tra promessa dell’IA e capacità di monetizzazione. Nel comparto, il dibattito sulla spesa per data center resta acceso, come ricordato anche nella nostra analisi su Microsoft stringe sui centri dati IA e nel focus su IA, i colossi Usa non tagliano la spesa dopo il voto al Congresso.
Per Microsoft, l’accordo segnala un’ulteriore diversificazione delle fonti di capacità computazionale in un mercato segnato da tempi di consegna lunghi e costi elevati per i processori più richiesti. Le azioni Microsoft scambiano a 522,56 dollari, in lieve calo dello 0,08%, mentre l’impatto finanziario dell’intesa con Cerebras è atteso solo dal 2027.
