Druckenmiller taglia Intel e Broadcom, poi sceglie AMD: il segnale che agita i chip
Duquesne ha chiuso le posizioni in Intel, Broadcom e Micron e aperto su AMD: una rotazione selettiva nel boom dei chip per l’IA.
Intel, Broadcom e Micron sono uscite dal portafoglio azionario statunitense di Stanley Druckenmiller nel secondo trimestre. Al loro posto, Duquesne Family Office ha aperto una nuova posizione in AMD, segnalando una rotazione più selettiva dentro il comparto dei semiconduttori legati all’intelligenza artificiale. The Motley Fool ha riportato che Duquesne dichiarava circa 5,2 miliardi di dollari in partecipazioni azionarie statunitensi alla fine del secondo trimestre.
Le piccole posizioni in Intel, Micron e Broadcom, avviate nel primo trimestre, non risultavano più presenti alla data del 30 giugno nel Form 13F. La mossa è rilevante perché Druckenmiller è considerato uno degli investitori che hanno letto in anticipo il ciclo dell’intelligenza artificiale a Wall Street. La fonte ha indicato che il gestore mantiene esposizioni mirate al tema, ma non con la stessa intensità di alcuni anni fa, quando i titoli legati all’IA erano diventati una componente più centrale della sua strategia.
Il cambio di rotta arriva dopo rialzi molto forti in alcune società vendute. The Motley Fool ha evidenziato che Intel e Micron sono più che raddoppiate da inizio anno, con Micron sostenuta dalla scarsità di memorie e Intel da una fase di crescita dei ricavi particolarmente robusta; oggi Intel scambia a 90,07 dollari, in calo del 2,24% nelle ultime 24 ore. L’ingresso in AMD sposta quindi l’attenzione su un titolo che resta nel perimetro dei chip avanzati, ma con una narrazione diversa rispetto ai nomi già saliti con forza.
Secondo The Motley Fool, AMD si attende di raddoppiare le vendite nei centri dati nel 2027, un obiettivo che la colloca direttamente nella competizione per l’infrastruttura dell’intelligenza artificiale. La rotazione di Duquesne si inserisce in un mercato che continua a interrogarsi su valutazioni e sostenibilità della crescita nel settore. Non a caso, il tema dei rivali del leader dei chip per l’IA era già al centro della nostra analisi su come Nvidia resti regina dei chip IA mentre il mercato cerca rivali, un confronto che pesa anche sulle aspettative per AMD.
La notizia arriva inoltre pochi giorni dopo il rafforzamento della governance della società, tema approfondito nel nostro pezzo su AMD e l’ingresso di Tim Ryan nel consiglio. Per gli investitori che seguono le migliori azioni da comprare, il caso mostra però più una riallocazione tattica che un’indicazione univoca sull’intero comparto. Il messaggio implicito è che il ciclo dell’IA non viene abbandonato, ma selezionato con maggiore disciplina.
Dopo una corsa che ha ampliato i multipli di molti titoli tecnologici, anche una posizione relativamente piccola di un investitore come Druckenmiller può diventare un segnale osservato dal mercato, soprattutto quando riguarda chip, centri dati e aspettative di crescita futura.
