Palantir e Intel, il duello IA tra slancio e valutazioni in Borsa
Palantir corre con AIP e ricavi software record, Intel rilancia nei centri dati ma la fonderia resta in perdita: Wall Street pesa crescita e multipli.
La sfida tra Palantir e Intel è diventata uno dei confronti più osservati del comparto intelligenza artificiale a Wall Street. 24/7 Wall St. ha messo a confronto due storie molto diverse: da una parte la crescita rapida del software, dall’altra il recupero industriale dei semiconduttori nel Q2 2026. Per Palantir il motore resta AIP, la piattaforma che ha accelerato l’adozione commerciale negli Stati Uniti. La società ha registrato una crescita dei ricavi software del 93%, mentre i ricavi commerciali statunitensi sono aumentati del 149% su base annua a 764 milioni di dollari.
Il punteggio della regola del 40 indicato a 155% segnala una combinazione rara tra espansione e redditività operativa. Il quadro di Intel è diverso, ma non meno rilevante per il mercato. Il segmento centri dati e intelligenza artificiale è cresciuto del 59% su base annua a 6,26 miliardi di dollari, sostenuto dalla domanda per Xeon 6.
La fonderia, però, resta il punto fragile del piano di rilancio, con una perdita di 2,1 miliardi di dollari nel trimestre. Il nodo per gli investitori è la distanza tra velocità e prezzo. Palantir offre una traiettoria di crescita molto più rapida, ma incorpora aspettative elevate nei multipli; Intel presenta una valutazione più legata agli asset industriali, ma deve dimostrare che il recupero non sia episodico.
È il tipo di confronto che rientra nel dibattito sulle migliori azioni da comprare, dove la qualità della storia non basta se la valutazione diventa troppo esigente. Il confronto arriva mentre NVIDIA resta il barometro principale dell’intelligenza artificiale quotata: il titolo scambia a 220,78 dollari, in rialzo dell’1,48%. La forza della domanda nei centri dati continua a sostenere l’intero comparto, ma anche a rendere più severa la selezione tra vincitori diretti e società esposte indirettamente.
Lo stesso tema è emerso nella nostra analisi su NVIDIA e il nodo rame, dove il collo di bottiglia infrastrutturale è diventato parte della valutazione del settore. La rotazione dentro l’intelligenza artificiale non riguarda solo i bilanci, ma anche la percezione del rischio a Wall Street. Dopo i conti di fine agosto, abbiamo segnalato come il rally dell’IA sia diventato più selettivo, con gli investitori meno disposti a premiare ogni titolo collegato al tema.
Anche il dossier su Burry e Nvidia ha mostrato quanto il mercato sia sensibile alle valutazioni quando la crescita è già incorporata nei prezzi. Palantir conserva un profilo particolare perché vende un livello operativo di software, non solo strumenti analitici. La vicenda giudiziaria legata ad Anthropic e al progetto Maven, ricostruita nel nostro approfondimento su Palantir e il Pentagono, ha riportato l’attenzione sul ruolo della società nei contratti pubblici e nella difesa.
Questo rende il titolo più esposto a commesse strategiche, ma anche a un controllo politico e regolatorio più intenso. Per il resto del 2026, la scelta tra Palantir e Intel resta quindi una scelta tra esecuzione ad alta crescita e normalizzazione industriale. Palantir deve continuare a giustificare multipli elevati con nuovi contratti e margini solidi; Intel deve trasformare il rimbalzo dei ricavi in un miglioramento strutturale, soprattutto nella fonderia.
In entrambi i casi, il mercato dell’intelligenza artificiale non premia più solo la narrativa: chiede numeri, capacità produttiva e disciplina sui costi.
