Margine Iniziale, Mantenimento e Call

Il margine dei CFD, quanto si investe nel trading CFD


Nel trading online con i CFD, i concetti di margine iniziale e margine di mantenimento sono molto importanti. Queste infatti compongono il margine richiesto, ovvero la somma che si va a investire effettivamente nel momento in cui si apre una posizione.

Per meglio comprendere il contenuto di questa lezione vi consigliamo di accedere alla piattaforma di trading in modo da vedere personalmente ciò di cui parleremo. Potete farlo accedendo qui gratuitamente alla piattaforma di trading.

Margine Richiesto

Il margine richiesto, nel trading di CFD, è l’ammontare del capitale che viene effettivamente richiesto al trader per aprire una posizione.

Ad esempio, se la leva è di 1:30 e  si desidera negoziare su un valore di 1.000€, il margine richiesto sarà pari a 33,33€.

Il margine richiesto quindi si calcola con questa formula:

capitale nominale (valore sul quale si negozia) / leva finanziaria

Si noti bene che il margine richiesto si compone di due parti:

  • Margine iniziale
  • Margine di mantenimento.

Qui di seguito li andiamo a scoprire in dettaglio.

Margine Iniziale

Il margine iniziale è la parte di margine sul quale hanno effetto le variazioni delle quotazioni e sul quale si producono anche profitti e perdite.

Per alcuni broker il margine iniziale è pari alla metà del margine richiesto. Quindi, ad esempio, se il margine richiesto è di 50€, questa quota comprenderà 25€ di margine iniziale. L’altra metà viene congelata come margine di mantenimento, di cui parliamo qui di seguito.

Margine di Mantenimento

A differenza del margine iniziale, il margine di mantenimento serve a mantenere una posizione aperta per la giornata di contrattazione successiva. In settimana, va contata una quota di margine, mentre nel weekend vanno contate tre quote (mantenimento al sabato, alla domenica e al lunedì).

Il margine di mantenimento è importante poiché per tenere aperta una posizione è necessario assicurarsi che l’equity (ovvero il capitale netto) sia superiore di una determinata percentuale al livello del margine di mantenimento.

I requisiti di livello del margine di mantenimento sono diversi e specifici per ciascuno strumento finanziario, quindi per ogni strumento selezionato potrà valere un diverso margine di mantenimento (che potrete controllare nella sezione “dettagli”).

Il margine di mantenimento è sempre monitorato in tempo reale e una volta che tale margine richiesto supera una determinata percentuale, sarà inviato un avviso (es. un’email o un sms) ovvero una margin call.

Call del Margine

Abbiamo appena visto che nel caso il margine di mantenimento superasse una determinata percentuale dell’equity, il broker invierebbe un’email o un avviso.

Questa si chiamerà Call del Margine (o Margin Call). Questa servirà per chiedere di ripristinare il livello dell’equity oppure per avvisare di una liquidazione al fine di equilibrare la situazione.

Esempio di Margin Call

Ora vediamo insieme un esempio di come possa essere messa in pratica un’opzione call del margine.

Prendiamo il caso in cui sia stata effettuata la registrazione e si siano depositati 500 euro.

  • Saldo disponibile: 500€
  • Equity: 500€ (saldo + conto economico delle posizioni aperte)
  • Margine di mantenimento: 0€
  • P/L: 0€

Supponiamo che alle ore 16:30 apriamo una posizione di acquisto su azioni Amazon (CFD), quotate 2000€.

Il capitale nominale quindi è di 2.000€. Essendo la leva di 1/5 il margine richiesto sarà di 400€ (pari a 2.000€/20).

Il margine richiesto si comporrà in questo modo:

  • 50% margine iniziale: 200€
  • 50% margine di mantenimento 200€

Teniamo ben presente il valore del margine di mantenimento (che in questo caso è di 200€) poiché se l’equity arrivasse troppo vicina ai 200€, verrebbe attivata la margin call (o chiamata a margine). In tal caso, in caso di mancata risposta e di prosecuzione della condizione di perdita, il broker liquiderà le posizioni aperte.

Ecco la condizione di partenza subito dopo l’acquisto:

  • Saldo disponibile: 100€ – spread (dedotto all’apertura della posizione)
  • Equity: 500€ -spread = (saldo disponibile + margini – spread)
  • Margine di mantenimento: 200€
  • P/L: 0 – spread (la posizione al primissimo momento senza utili né perdite, ma con la deduzione dello spread)

17.15 – supponiamo che le azioni Amazon scendano a 1.950€

  • Saldo disponibile: €50 – spread. Questo lo calcoliamo così: (capitale iniziale di 500€) – (200€ di margine di mantenimento) – (200€ di margine iniziale – 50€ ovvero il 2,5% di perdita su 2000€ – spread). Quindi, 50€ – spread.
  • Equity: (450€ – spread). Come lo calcoliamo: Saldo disponibile €50 + margine di mantenimento 200€ + margine iniziale €200 – spread.
  • Margine di mantenimento: 200€
  • P/L : – €50 – spread

Come puoi vedere, l’equity ti dice quanto possiedi considerando profitti/perdite e margini.

Ora, supponiamo che il prezzo continui a scendere. Se l’equity scende al di sotto del margine di mantenimento, verrà eseguita una margin call.

Dopo la margin call puoi:

  • Lasciare la posizione aperta e vedere cosa succede (potrebbe venire chiusa dal broker se continuasse a scendere. Oppure, al contrario, potrebbe tornare sui suoi passi e quindi recuperare)
  • Aggiungere capitale
  • Chiudere la posizione personalmente

Tutti questi meccanismi sono più facilmente comprensibili con la pratica. Per questo, consigliamo di praticare gratuitamente e senza rischi con la piattaforma eToro.

Vai alla lezione successiva – Stop Loss, come bloccare le perdite automaticamente

Margine CFD FAQ

Cosa è il margine richiesto?

E’ l’importo che occorre investire su una determinata operazione quando si fa trading con i CFD. Il margine richiesto si compone del margine iniziale e del margine di mantenimento.

Cosa è il margine iniziale?

Il margine iniziale è la quota di margine sulla quale vengono calcolati i profitti e le perdite dell’operazione con i CFD.

Cosa è il margine di mantenimento?

E’ la quota di margine che viene bloccata da parte del broker per il mantenimento della posizione aperta e che viene restituita alla chiusura della posizione.

Cosa è la margin call?

La margin call o chiamata a margine è un avviso che il broker effettua per avvertire il trader di una posizione in perdita che ha superato un determinato livello di guardia. Tale livello si stabilisce in percentuale rispetto all’equity.

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