Lezione 4 – Margine Iniziale, Mantenimento e Call

Margine iniziale
Nel trading online i concetti di margine iniziale e margine di mantenimento sono molto importanti. Si tratta infatti delle somme che il trader va a investire effettivamente nel momento in cui fa trading.

Per meglio comprendere il contenuto di questa lezione vi consigliamo di accedere alla piattaforma di trading in modo da vedere personalmente ciò di cui parleremo. Puoi farlo accedendo gratuitamente alla piattaforma di 24option.

Ora possiamo procedere con la definizione dei due tipi di margine e alla spiegazione del loro funzionamento.

Margine Richiesto

Il margine richiesto, nel trading di CFD, è l’ammontare del capitale che viene effettivamente richiesto al trader per aprire una posizione.

Ad esempio, se la leva è di 1:30 e  si desidera negoziare su un valore di 1.000€, il margine richiesto sarà pari a 33,33€.

Il margine richiesto quindi si calcola con questa formula:

capitale nominale (valore sul quale si negozia) / leva finanziaria

Si noti bene che il margine richiesto si compone di due parti:

  • Margine iniziale
  • Margine di mantenimento.

Qui di seguito li andiamo a scoprire in dettaglio.

Margine Iniziale

Il margine iniziale è la parte di margine sul quale hanno effetto le variazioni delle quotazioni e sul quale si producono anche profitti e perdite.

Per alcuni broker il margine iniziale è pari alla metà del margine richiesto. L’altra metà viene congelata come margine di mantenimento, di cui parliamo qui di seguito.

Margine di Mantenimento

A differenza del margine iniziale, il margine di mantenimento serve, così come dice il nome, a mantenere una posizione aperta.

Per tenere aperta una nuova posizione infatti è necessario assicurarsi che l’equity (ovvero il capitale netto) sia superiore di una determinata percentuale il livello del margine di mantenimento.

I requisiti di livello del margine di mantenimento sono diversi e specifici per ciascuno strumento finanziario, quindi per ogni strumento selezionato potrà valere un diverso margine di mantenimento (che potrete controllare nella sezione “dettagli”).

Il margine di mantenimento è sempre monitorato in tempo reale e una volta che tale margine richiesto supera una determinata percentuale, sarà inviato un avviso (es. un’email o un sms).

Call del Margine

Abbiamo appena visto che nel caso il margine di mantenimento superasse una determinata percentuale dell’equity, il broker invierebbe un’email o un avviso.

Questa si chiamerà Call del Margine (o Margin Call). Questa servirà per chiedere di ripristinare il livello dell’equity oppure per avvisare di una liquidazione al fine di equilibrare la situazione.

Esempio di Margin Call

Ora vediamo insieme un esempio di come possa essere messa in pratica un’opzione call del margine.

Prendiamo il caso in cui sia stata effettuata la registrazione e si siano depositati 500 euro.

  • Saldo disponibile: 500€
  • Equity: 500€ (saldo + conto economico delle posizioni aperte)
  • Margine di mantenimento: 0€
  • P/L: 0€

Supponiamo che alle ore 16:30 apriamo una posizione di acquisto su azioni Amazon (CFD), quotate 2000€.

Il capitale nominale quindi è di 2.000€. Essendo la leva di 1/20 il margine richiesto sarà di 400€ (pari a 2.000€/20).

Il margine richiesto si comporrà in questo modo:

  • 50% margine iniziale: 200€
  • 50% margine di mantenimento 400€

Teniamo ben presente il valore del margine di mantenimento (che in questo caso è di 200€) poiché se l’equity arrivasse troppo vicina ai 200€, verrebbe attivata la margin call (o chiamata a margine). In tal caso, in caso di mancata risposta e di prosecuzione della condizione di perdita, il broker liquiderà le posizioni aperte.

Ecco la condizione di partenza subito dopo l’acquisto:

  • Saldo disponibile: 100€ – spread (dedotto all’apertura della posizione)
  • Equity: 500€ -spread = (saldo disponibile + margini – spread)
  • Margine di mantenimento: 200€
  • P/L: 0 – spread (la posizione al primissimo momento senza utili né perdite, ma con la deduzione dello spread)

17.15 – supponiamo che le azioni Amazon scendano a 1.950€

  • Saldo disponibile: €50 – spread. Questo lo calcoliamo così: (capitale iniziale di 500€) – (200€ di margine di mantenimento) – (200€ di margine iniziale – 50€ ovvero il 2,5% di perdita su 2000€ – spread). Quindi, 50€ – spread.
  • Equity: (450€ – spread). Come lo calcoliamo: Saldo disponibile €50 + margine di mantenimento 200€ + margine iniziale €200 – spread.
  • Margine di mantenimento: 200€
  • P/L : – €50 – spread

Come puoi vedere, l’equity ti dice quanto possiedi considerando profitti/perdite e margini.

Ora, supponiamo che il prezzo continui a scendere. Se l’equity scende al di sotto del margine di mantenimento, verrà eseguita una margin call.

Dopo la margin call puoi:

  • Lasciare la posizione aperta e vedere cosa succede (potrebbe venire chiusa dal broker se continuasse a scendere. Oppure, al contrario, potrebbe tornare sui suoi passi e quindi recuperare)
  • Aggiungere capitale
  • Chiudere la posizione personalmente

Vai alla lezione 5 – Come guadagnano i broker Forex CFD

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