In questa seconda lezione del corso di trading gratuito parliamo dell’analisi fondamentale, che rappresenta una delle due metodologie utilizzate per effettuare le previsioni dei prezzi. L’altra, di cui parleremo dalla prossima lezione, è l’analisi tecnica.
Per sfruttare appieno l’analisi fondamentale è ottimale disporre di una piattaforma di trading che consenta di visualizzare i dati macroeconomici e i dati di bilancio delle aziende quotate in borsa. Un esempio è eToro (accedi qui senza depositare), che oltre a offrirti gli strumenti di analisi fondamentale, ti consente di fare trading e anche di copiare in automatico i portafogli degli utenti esperti.
Cos’è l’analisi fondamentale?
L’analisi fondamentale è una metodologia di studio del mercato cerca di individuare il “giusto prezzo” di un asset tramite lo studio dei dati che possono influire sul suo andamento.
Nel caso delle azioni, ad esempio, l’analisi fondamentale terrà conto del bilancio della società (quindi alle caratteristiche economiche, finanziarie e patrimoniali), delle dinamiche economiche, dell’evoluzione dei tassi di interesse, della bilancia dei pagamenti, ecc.
Nel caso di coppie valutarie, invece, l’analisi fondamentale terrà in considerazione i dati macroeconomici (tassi d’interesse, PIL, inflazione, occupazione ecc.).
Analisi fondamentale sulle azioni
Essa si occupa, quindi, di valutare la solidità patrimoniale e la redditività di un’azienda esaminando tutti gli aspetti economico patrimoniali e finanziari.
Questo studio è svolto al fine di determinare il valore intrinseco (o fair value) della società:
- Se questo valore è minore del prezzo di mercato il trader/investitore concluderà che il titolo è sopravvalutato e avrà, quindi, segnale di vendita;
- Se il valore intrinseco è superiore al prezzo di mercato, allora il titolo è sottovalutato (l’investitore/trader avrà un segnale di acquisto)
L’analisi fondamentale deve studiare, infine, tutti i fattori micro e macroeconomici che possono avere qualche impatto sulla società.
Lo scopo dell’analista fondamentale è, quindi, quello di riuscire ad avere una visione ampia e profonda dei mercati, del settore in cui opera la società, dell’alta dirigenza e del suo piano industriale e soprattutto del bilancio d’esercizio, che è lo strumento principe di valutazione utilizzato in questo tipo di analisi. I principali indicatori dell’analisi tecnica sono: ROA, ROE, P/E, indice Beta, Dividend/Yield ecc.
Se un’azienda mostra un bilancio in crescita, con dei buoni risultati (e non solo a livello di utili!) e un approccio sul piano concorrenziale adeguato, è sicuramente da ritenere un’azione interessante per un potenziale investimento.
Analisi fondamentale nel Forex
Come abbiamo già detto precedentemente, per il mercato delle valute, l’analisi fondamentale tiene conto della pubblicazione dei dati macroeconomici, ovvero dati che riguardano l’economia generale di un paese o di una comunità di paesi. Esempi di dati macroeconomici sono il tasso d’interesse, l’inflazione, il PIL, l’occupazione, la bilancia commerciale ecc.
Queste tipologie di dati vengono chiamati indicatori macroeconomici e ci consentono di farci un’idea sullo stato di un’economia o della sua valuta. Infatti, se un’economia è forte, anche la sua valuta lo sarà nel confronto con quelle di altri paesi. Ad esempio, se l’economia statunitense dovesse mostrare problemi e quella giapponese invece mostrare delle crescite, il cambio USD/JPY mostrerà dei movimenti al ribasso. Allo stesso modo, nel cambio EUR/USD, se l’Eurozona mostrasse difficoltà e gli USA invece miglioramenti, si otterrebbe un rinforzo del dollaro nel cambio e quindi un ribasso del tasso di cambio.
Nel mercato del Forex, il dato che più di tutti influenza l’andamento delle monete è il tasso d’interesse.
Quando, infatti, nelle proprie conferenze il presidente della BCE o della FED annunciano il taglio o l’incremento dei tassi d’interesse a seconda delle loro politiche monetarie (vedi ad esempio il QE varato da Mario Draghi), essi hanno sempre forti e tempestive conseguenze sulle valute a cui si riferiscono.
Altri dati che influenzano le coppie valutarie sono i dati sull’inflazione, sull’occupazione, sulla bilancia commerciale ecc.
Per approfondire l’analisi fondamentale nel Forex e gli indicatori economici, puoi consultare il nostro articolo sull’analisi fondamentale nel Forex, facente parte del nostro corso Forex.
Nella prossima lezione studieremo l’analisi tecnica, altro strumento per analizzare gli strumenti finanziari.
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