Musk rivaluta Anthropic: la scommessa AWS mette Amazon davanti a Microsoft
Musk ammette di aver sottovalutato Anthropic: la crescita della start-up IA rafforza AWS e riapre il confronto tra Amazon e Microsoft.
Amazon torna al centro della corsa all’intelligenza artificiale dopo le nuove indicazioni sul ruolo di Anthropic, la start-up che sta crescendo a ritmi tali da costringere anche Elon Musk a rivedere una valutazione espressa un anno fa. The Motley Fool ha riportato che il fondatore di SpaceX e numero uno di Tesla ha riconosciuto di aver sottostimato il potenziale della società, oggi considerata tra i protagonisti più rapidi nella monetizzazione dei modelli IA. Il punto non riguarda solo la reputazione di Musk, ma la filiera infrastrutturale che sostiene la nuova domanda di calcolo.
Secondo The Motley Fool, Anthropic avrebbe firmato un impegno rilevante con SpaceX, ma il beneficiario più esposto sul piano industriale potrebbe essere Amazon, attraverso Amazon Web Services. Amazon ha investito oltre 10 miliardi di dollari in Anthropic e si è impegnata a portare il sostegno complessivo fino a 33 miliardi, in cambio di un ruolo centrale di AWS come fornitore cloud principale. La stessa ricostruzione indica che Anthropic potrebbe spendere almeno 100 miliardi di dollari con Amazon, un ordine di grandezza che renderebbe la start-up un cliente strategico per la divisione più redditizia del gruppo.
Il confronto inevitabile è con Microsoft, che ha costruito la propria esposizione all’IA anche attraverso OpenAI e che oggi scambia a 495,42 dollari, in calo dello 0,29%. Per gli investitori che seguono le migliori azioni da comprare, il nodo non è solo quale modello linguistico vincerà, ma quale piattaforma cloud riuscirà a trasformare la domanda di calcolo in ricavi ricorrenti. The Motley Fool ha indicato che i ricavi di AWS sono cresciuti del 37% su base annua nell’ultimo trimestre, fino a un ritmo annualizzato di 169 miliardi di dollari.
Una parte di questa accelerazione viene collegata alla domanda di Anthropic, in un mercato in cui capacità di calcolo, chip e contratti pluriennali stanno diventando il vero terreno competitivo, come emerso anche nella nostra analisi sulla spesa IA da 420 miliardi e NVIDIA nel mirino di Wall Street. La posta in gioco per Amazon è doppia: da un lato i ricavi cloud, dall’altro una partecipazione azionaria in Anthropic stimata da The Motley Fool sopra il 10%, senza che la quota precisa sia nota. Se la valutazione della start-up dovesse continuare a salire, l’investimento potrebbe avere un impatto anche sulla percezione del valore complessivo del gruppo, oltre che sulle aspettative di crescita di AWS.
Il caso conferma quanto il boom dell’IA stia concentrando l’attenzione di Wall Street su pochi snodi: modelli, infrastrutture, semiconduttori e piattaforme cloud. Non a caso, nei giorni scorsi abbiamo segnalato come il boom dei big tech dipenda da OpenAI e Anthropic, mentre l’esposizione di Microsoft resta sotto osservazione anche dopo la nostra analisi su Microsoft in Cina e la nuova strategia IA di Redmond. Il riconoscimento di Musk aggiunge un elemento narrativo forte, ma la sostanza resta finanziaria: Anthropic sta diventando un acceleratore della domanda di infrastruttura IA.
Per Amazon, il rischio è che gli investimenti restino pesanti sul breve periodo; l’opportunità è che AWS diventi una delle principali porte di accesso alla prossima fase della crescita cloud.
