NVIDIA scivola del 21% a novembre, AMD e Broadcom recuperano terreno
NVIDIA cede il 21% a novembre dopo il passo indietro di Huang, mentre AMD e Broadcom salgono. Kress guida la transizione, mercato cauto.
Le azioni di NVIDIA restano sotto pressione dopo le dimissioni di Jensen Huang dalla guida operativa del gruppo. Il titolo scambia a 162,85 dollari, con una variazione giornaliera di -2,01%, mentre il bilancio di novembre mostra un arretramento molto più pesante, pari a circa il 21%. The Motley Fool ha riportato che il calo si è aggravato dopo le notizie su una relazione attribuita a Huang con una persona descritta come presunta spia cinese, vicenda che ha aumentato l’incertezza attorno al gruppo.
La società ha indicato Colette Kress come amministratrice delegata ad interim, un passaggio che segue il quadro già ricostruito nel nostro aggiornamento su NVIDIA e la fase Kress. Il movimento non ha colpito in modo uniforme il comparto dei semiconduttori. The Motley Fool ha indicato che, dall’inizio del mese, AMD è salita di circa il 4%, mentre Broadcom ha guadagnato intorno al 6%, segnalando una rotazione interna più che un’uscita generalizzata dal tema dell’intelligenza artificiale.
Il punto industriale resta la competizione nei centri dati. NVIDIA e AMD progettano GPU, componenti adatti a carichi di calcolo molto ampi, ma costosi da produrre, acquistare e utilizzare; Broadcom è invece più esposta ai chip progettati per funzioni specifiche, un segmento che può risultare competitivo quando i clienti cercano efficienza su carichi di lavoro definiti. Per il mercato, il confronto non riguarda solo i tre titoli, ma anche il premio incorporato nell’intera filiera dell’intelligenza artificiale rispetto a strumenti più larghi come lo SPDR S&P 500 ETF.
La correzione dei semiconduttori è arrivata dopo una fase già tesa, come mostrato dal nostro approfondimento sul crollo da 650 miliardi bruciati nei chip IA, che aveva allargato le vendite anche ad altri segmenti del rischio. L’analisi di The Motley Fool ha impostato il tema sui precedenti storici di divergenze così ampie tra concorrenti diretti, ma l’elemento immediato resta la governance. Alcuni azionisti hanno già chiesto prudenza sui tempi della successione, come emerso nel caso dei fondi che sollecitano il board sul dopo Huang, segnale che la scelta del nuovo vertice sarà letta come un passaggio strategico e non solo amministrativo.
Sul piano operativo, la domanda per acceleratori e infrastrutture di calcolo resta il principale sostegno del settore, ma il titolo NVIDIA arriva alla transizione con una valutazione ancora esposta alle aspettative sull’IA. La sequenza dei ribassi era già visibile prima dell’ultimo scossone, come indicato dalla nostra ricostruzione su NVIDIA in calo per sei settimane. La reazione differenziata tra NVIDIA, AMD e Broadcom mostra che Wall Street non sta abbandonando il tema dei chip, ma sta ridistribuendo il rischio tra modelli di business e qualità della leadership.
Finché non sarà chiarito il percorso di successione, il titolo resterà probabilmente misurato più sulla tenuta della fiducia degli investitori che sui soli fondamentali di domanda.
