La regolamentazione dei mercati finanziari: cos’è, come funziona

La regolamentazione dei mercati finanziari è un passo importante per garantirne l’equità, la trasparenza, la sicurezza per chi vi opera. Per ogni sistema sociale complesso esiste un complesso di regole volto a regolamentarlo, assicurare la correttezza delle interazioni e garantire la posizione di quanti operano all’interno dello stesso. Il mercato finanziario non fa eccezione. 

Qui sotto, presentiamo una tabella di broker regolamentati in Europa e iscritti al registro Consob italiano.

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  Broker: eToro

  Deposito Minimo: 50 €

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  *Il 77% dei conti degli investitori al dettaglio perde denaro quando si scambiano CFD con questo fornitore. Dovreste considerare se capite come funzionano i CFD e se potete permettervi di correre l'alto rischio di perdere il vostro denaro.
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  Broker:

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  Broker: Fineco

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  Licenza: Banca d'Italia e CONSOB

  • La banca più votata su trustpilot
  • Tra le banche più solide in Europa: CET1 21,8%

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  *Your capital is at risk (CFD service)
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  Broker: plus500

  Deposito Minimo: 100 €

  Licenza: Cysec 250/14

  • Tra I migliori broker CFD
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  *Il 82% dei conti degli investitori al dettaglio perdono denaro a causa del trading di CFD con questo fornitore
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  Broker: Capital.com

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  *Il 78.1% dei conti degli investitori al dettaglio perde denaro quando si scambiano CFD con questo fornitore

In cosa consiste la regolamentazione dei mercati finanziari

L’oggetto dei regolamenti finanziari sono le transazioni finanziarie. In parole povere, l’obiettivo è quello di spiegare, a chi opera sui mercato, come eseguire le transazioni correttamente. E reprimere eventuali abusi. Questo insieme di regole è stato precedentemente deliberato dall’assemblea ordinaria della società di gestione e approvato dalla Consob. In caso qualche aderente non si attenesse a tale regolamento, proprio tali società di gestione potrebbero imporre forti sanzioni, che possono giungere fino alla sospensione dei contratti. Tutti i provvedimenti applicati rispetto alle violazioni del regolamento, vanno sempre riferite all’ente centrale, ovvero alla Consob.

In tutti i mercati regolamentati sono presenti regolamenti, con disposizioni di attuazione. Il regolamento può attribuire al consiglio di amministrazione della società di gestione il potere di dettare tali disposizioni. Queste sono anche dette istruzioni, come nell’esempio dei mercati riferenti alla Borsa Italiana S.p.A.

Il regolamento

All’interno del regolamento trovano condizioni minime che devono obbligatoriamente essere rispettate per poter ottenere l’approvazione da parte della Consob. Qui di seguito mostriamo alcuni passi che il regolamento deve presentare:

• Le modalità e le condizioni di ammissione (come i requisiti dell’emittente), esclusione e sospensione degli operatori di Borsa. Le condizioni e le modalità di ammissione, di esclusione e di sospensione e degli strumenti finanziari dalle negoziazioni;
• Gli obblighi degli operatori e degli emittenti. Per operatori si fa riferimento sia gli intermediari finanziari in grado di partecipare alle negoziazioni, sia operatori con compiti specifici, come gli specialist o i market maker, funzionali ad un andamento positivo del mercato. Sugli emittenti ricadono principalmente obblighi di informazione;
• Le condizioni e le modalità per lo svolgimento delle negoziazioni, tra cui le fasi dove si divide la giornata di Borsa e la disposizione delle proposte di acquisto o vendita. Le modalità di accertamento, di pubblicazione e di diffusione dei prezzi degli strumenti finanziari negoziati
• I tipi di contratti ammessi alle negoziazioni, nonché i criteri per la determinazione dei quantitativi minimi negoziabili.

Tale complesso normativo deve garantire la trasparenza del mercato, la sicurezza degli investitori e il corretto svolgimento delle trattative. Secondo le linee guida tracciate dalla Consob, le società di gestione devono fornire una giusta pubblicità del testo completo aggiornato del regolamento e delle relative disposizioni di attuazione.

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